今天分享的是：汽车零部件企业盈利能力提升白皮书（报告出品方：RolandBerger）

　　在全球经济低迷的背景下,汽车整体产业发展也愈演愈“卷”。随着汽车产业“新四化”的如火如荼,产业链整体转型已悄然加速。作为汽车产业的中坚力量,零部件企业面临的机遇与挑战并存。

　　在新能源与智能化趋势的拉动下，“三电”技术产品、电子芯片半导体等新兴产业高速发展,为过往中小零部件企业带来更多弯道超车的机会;与此同时,受下游整车企业“以价换量”的价格战及上游供应商成本提升等双向压力影响,传统零部件企业规模效应不断减弱,盈利能力受到挑战。

　　由此,本报告通过洞察不同类型零部件企业现有发展掣肘,基于罗兰贝格过往项目经验积累,针对现阶段汽车零部件行业普遍存在的盈利性问题,向行业玩家提供驾驭现有挑战、识别潜在机会的解决思路,并分享相关实践案例,为企业实现盈利能力提升保驾护航。

　　从外部环境来看，伴随着世界经济迈入低增长周期、地缘政治冲突频发、供应风险加剧、科技持续革新等，全球从VUCA时代向BANI世界演变。动荡与不可预测俨然已成为新常态，全球汽车产业面临明显波动以及不确定性风险，不确定成为唯一的确定性。而聚焦内部环境，中国经济高质量发展也面临诸多挑战：传统制造行业面临产能过剩、成本上升等问题，竞争压力持续增大；此外，部分高质量产品面临供给不足的结构性问题。在整体经济慢增长的新周期内，汽车产业发展新课题亟待攻克。

　　汽车行业电“新四化”趋势已为大势所趋，带动汽车产业链价值分布变革。整体而言，价值链后端(如用车服务等)整体利润占比将会上升，而前端零部件及生产制造环节价值与利润占比将会下降。当然，其整体规模绝对值仍将保持增长且占据较大比例。但是，仅专注于传统燃

　　油动力的零部件供应商所面临的规模压力正逐步显现，在缺乏成本及规模优势下，利润空间也持续受到挤压。与之相反，动力电池、智能网联软件、电子芯片半导体等新兴部件则成为汽车零部件价值高地，其利润率水平远高于市场平均，未来将具备更大的增长空间。

　　汽车出海迎来天时、地利、人和的窗口期。除了持续寻求国内市场增长、稳定基本盘外，国际化战略已成为国内各大车企战略规划的重要一环。在汽车自主品牌加速“出海”的发展布局下，“中国车”的全球声量日益上涨。零部件企业亦需伴随车企出海，甚至借助自身的海外运营经验和能力助推产业的国际化进程。显然，零部件企业的国际化进程也并非康庄大道。零部件企业需基于海外客户的需求，及时调整优化产品结构，并逐步在海外构建本地化供应链。此外，海外新的政商环境、产业格局、文化背景、法规体系等都对零部件企业的跨国供应及运营能力提出了更高要求。

　　无论是中国、欧洲还是北美、日韩地区，2023年乘用车产量均未重返历史峰值。同时，消费者变出放缓，汽车产业链关键词由“高速扩张”转为稳中求进”。在此背景下，中国汽车市场自2023年以来，车企间爆发了激烈的价格竟争，“内卷”成为中国汽车行业当下最显著的特征。然而，其在促进竞争、满足消费者需求的同时，并未提升企业的利润水平，反而严重冲击着供应链。在以价换量的逻辑下，车企不仅牺牲自身利润守护市场份额，更试图从一辆整车上需要外采的上万个零部件中挤出利润空间。即便是全球零部件巨头，也收到了来自车企配合降价以提升产品竞争力的要求。

　　总结而言，随着经济高质量发展要求的到来，在汽车新四化的趋势影响下。零部件企业的机遇与挑战并存，但对其自身运营提出了更高要

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